הזירה הבנקאית בפורטוגל עוברת שינויים משמעותיים, ואחד המהלכים המדוברים ביותר כיום הוא האפשרות שרשות הבנקאות הממשלתית, Caixa Geral de Depósitos (CGD), תרכוש את Novo Banco.
ממשלת פורטוגל מעודדת את CGD לשקול את המהלך, מה שעשוי להוביל לשינוי משמעותי במערכת הבנקאות המקומית.
אולם, האם מדובר במהלך חיובי או בסיכון כלכלי גדול?
נובו בנקו - NovoBanco נוסד בשנת 2014 לאחר קריסתו של בנק Espírito Santo (BES), אחד הבנקים הגדולים במדינה, שנקלע למשבר פיננסי חמור.
כדי לייצב את השוק, ממשלת פורטוגל הקימה את Novo Banco, ובשנת 2017 מכרה 75% ממנו לקרן ההשקעות האמריקאית Lone Star, בעוד שהמדינה שמרה על החזקות דרך קרן הרזולוציה הפורטוגלית.
כעת, Lone Star מחפשת דרך לצמצם את החזקותיה בבנק – אך לא למכור את כולו.
במקום זאת, הקרן מתכננת להנפיק 25%-30% ממניות הבנק בבורסה, במהלך שיאפשר לה לגייס הון אך להישאר שחקן משמעותי בבעלות.

שר האוצר של פורטוגל, ז'ואקים מירנדה סרמנטו, הצהיר כי הממשלה תומכת בעצמאות הניהולית של CGD, ושהבנק עצמו יבחן את הכדאיות הכלכלית של הרכישה. רק לאחר מכן הממשלה תשקול את עמדתה בנושא.
מצד אחד, הממשלה מעדיפה לשמור את השליטה בבנקים מקומיים בתוך פורטוגל ולא לאפשר לשחקנים זרים להשתלט על גופים פיננסיים מרכזיים. מצד שני, עליה להבטיח שרכישה כזו תהיה בריאה פיננסית ולא תעמיס על קופת המדינה.
יתרונות אפשריים של הרכישה
חיזוק בנק מקומי מול מתחרים זרים – מיזוג של CGD עם Novo Banco עשוי להגדיל את כוחו של הבנק המקומי ולשפר את התחרות מול בנקים בינלאומיים, בעיקר ספרדים כמו Santander ו-BBVA.
יציבות בשוק הפיננסי – רכישה כזו עשויה למנוע זעזועים בשוק אם Lone Star תצא בבת אחת מההשקעה.
שליטה לאומית על בנק מוביל – מניעת מעבר של Novo Banco לשליטה זרה יכולה להבטיח שהמדינה תשמור על השפעה ישירה על בנק מרכזי במשק.
סיכונים ואתגרים משמעותיים
פיקוח רגולטורי באיחוד האירופי – עסקה כזו תדרוש אישור של רשויות התחרות של האיחוד האירופי, שעשויות להציב תנאים מגבילים.
נטל כלכלי על CGD – אם נובו בנקו עדיין נושא חובות או התחייבויות כבדות, CGD עשוי למצוא את עצמו מול אתגר פיננסי מורכב.
השפעה על לקוחות פרטיים ועסקיים – שינויים בבעלות עלולים להוביל לשינוי במדיניות האשראי, בתנאי הלוואות ובעמלות הבנקאיות.
מי יושפע מהמהלך?
מגזר הבנקאות – אם CGD ירכוש את נובו בנקו, זה עשוי להוביל לאיחוד נוסף של הבנקים בפורטוגל, תהליך שנראה בשנים האחרונות.
יזמים ובעלי עסקים – שינויי בעלות עשויים להוביל לשינויים במדיניות האשראי, מה שיכול להשפיע על יכולת גיוס ההון של חברות בפורטוגל.
משקיעים זרים – Lone Star מאותתת כי היא רוצה למשוך משקיעים נוספים, מה שעשוי לפתוח את השוק הפורטוגלי להשקעות חדשות.
אם CGD אכן ירכוש את Novo Banco, זה עשוי להוביל למגמת איחוד רחבה יותר בשוק הבנקאות הפורטוגלי. ייתכן שגם בנקים אחרים ישקלו מיזוגים ורכישות כדי לחזק את מעמדם ולהתמודד טוב יותר עם הדרישות הרגולטוריות ועם התחרות הגוברת באירופה.
לאור החדשות הללו, אנחנו ממליצים מאוד לעקוב אחר ההתפתחויות, שכן השפעות המהלך עשויות להיות משמעותיות, במיוחד בכל הקשור לאשראי ולתנאי הבנקים לעסקים.
ייתכן שכדאי לשקול פיזור סיכונים בנקאיים או לבדוק הצעות בנקים מתחרים.
כל שינוי גדול במבנה הבנקים יכול להשפיע על ההתנהלות העסקית שלכם. יועצים פיננסיים יוכלו לעזור להבין את ההשפעות ולתכנן בהתאם.
אם אתם מחפשים פתרונות בנקאיים מותאמים או ייעוץ פיננסי לפעילות העסקית שלכם בפורטוגל, תוכלו למצוא כאן את רשימת השותפים המומלצים שלנו.
コメント